应我院邀请，1月12日下午，江西财经大学刘小惠教授在砺志楼131作了题为《Revisiting the Spanning Puzzle of Bond Returns: A Unified Econometric Inference based on Predictive Quantile Regression》的讲座。相关师生聆听了此次讲座，讲座由施建华老师主持。

在讲座中，刘小惠教授首先指出跨度假设核心观点认为，在控制当前收益率曲线的前提下，其他变量不应再对未来债券收益率和持有收益具有预测能力。这一假设是债券定价、风险溢价预测等研究的重要基础，但长期以来，学界对其有效性的争议从未停歇，部分研究发现宏观经济变量等因素仍具备增量预测能力，而传统验证方法的局限性进一步加剧了争议分歧。基于此，刘教授及其研究团队将预测分位数回归框架应用于跨度假设验证，提出适配多持续性预测因子的统一推断策略，并引入随机加权自助法提升分析可靠性，为债券市场分析与投资决策提供更精准的工具支持。

刘小惠，江西财经大学统计与数据科学学院教授，博士生导师，财经数据科学重点实验室主任（实验室2025年入选教育部哲学社会科学重点实验室培育名单），主要研究领域为稳健统计、统计计算、时间序列分析、混合效应模型等，先后在《中国科学数学》，《数学学报》，Journal of American Statistical Association, Journal of Econometrics、Journal of Business & Economic Statistics、Journal of Computational and Graphical Statistics、Journal of Statistical Software及Statistica Sinica等国内外期刊上发表录用相关学术论文90余篇。先后主持江西省自然基金重点项目、杰出基金项目、赣鄱俊才主要学科带头人项目、国家自然科学基金地区项目、青年项目、面上项目及重大研究计划集成项目子课题等20余项省部级项目。